跡部信秋は小笠原（おがさわら）家と木曾（きそ）家の代替わりについて話し、それが諏訪（すわ）と村上（むらかみ）との密盟に繋（つな）がってしまうという怖れがあることを伝える。
　その話を聞いた途端、三人が眉をひそめ、渋面となった。
「やはり、諏訪頼重（よりしげ）は信用ならぬ」
　すべてを聞き終え、原虎胤が怒気を含んで言う。
「海野平の合戦の時も、あの者は奇妙な動きをしていた。われらの軍勢だけに神川（かんがわ）を渡らせ、戦況が勝利に傾くまで上田原（うえだはら）で戦いを傍観していた。もしも諏訪勢が千曲川（ちくまがわ）を渡って敵の横腹を突いていたならば、あの戦（いくさ）はもっと簡単に終わっていたはずだ」
「さような状況であったのか」
　海野平合戦で留守居をさせられた信方が呟く。　
「われらは大御屋形様に尻を叩かれ、しゃにむに戦うしかなかった。されど、村上の兵どもは調略で奪った砥石（といし）城から動かず、今から思えば、諏訪とも示し合わせていたのであろう。結果から見れば、あの戦では実利も得られず、われらは嵌（は）められたとしか思えぬ。だとすれば、諏訪と小笠原の密盟などという兆しは、とうてい看過できぬ」
「もちろん、それがしも同感だ。されど、まだ確証がなく、若が申されたように禰々（ねね）様の件もあるとすれば、今は静観しておくしかあるまい。歯痒（はがゆ）いとは思うが、もう少し跡部の諜知に任せてみてはどうか」
　信方は顰面（しかみづら）で答えた。
「確かに、そうなのだが……」
　原虎胤が悔しそうに盃を干す。
「駿河殿、それがしもひとつ訊ねたいのだが」
　甘利虎泰が切り出す。
「何であるか」
「あれだけ反目していた諏訪家と小笠原家が、いくら代替わりしたからとて、簡単に手を結ぶとは思えませぬ。もしも、そんなことがあるならば、両家が余程の目的を共有したとしか考えられませぬが」
「余程の目的か。……確かに、そうかもしれぬ」
　信方が顎髭（あごひげ）をまさぐりながら答える。
「ならば、それは当家を信濃（しなの）へ入れたくないという頑なな意思の表明ではありませぬか」
「当家を信濃へ入れたくない……。つまり、諏訪と小笠原がわれらを怖れていると？」
「武田家が信濃での足場を固め、勢いをつけて北進することだけを阻止したいという一点で、諏訪と小笠原の利害が一致したのではありますまいか。そのために、これまでの因縁に眼を瞑（つぶ）り、手を組んだと。それについては、当家の代替わりとも無関係ではなく、あれだけ怖れていた信虎様に代わり、家中をまとめあげた晴信（はるのぶ）様にさらなる脅威を感じた。あるいは……」
　次の言葉を言い淀（よど）んだ甘利虎泰に、信方が話の続きを促す。